中國個人養老金制度啟動

個人養老金的時代來了！從今以后，我國10.3億基本養老保險的參保人可以選擇多給自己存一份養老金。《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》（下稱意見）4月21日公布。意見提出，推動發展有政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，健全多層次、多支柱養老保險體系。

個人養老金的誕生是我國養老保險制度建立以來的一個里程碑，標志著我國三支柱養老保險體系的真正確立。相關研究已經預測，我國城鎮職工養老保險的累計結余將在2035年耗盡。盡快建立個人養老制度，擴大養老金收入來源是我國完善養老保險體系的必需選項。

意見規定，參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。

解讀可根據不同偏好自主選擇

《意見》正式對外發布，這被認為是我國建立養老保險體系第三支柱的標志性事件。接下來，這項關鍵制度應該如何操作？對此，國務院新聞辦公室4月25日舉行國務院政策例行吹風會，介紹有關情況。在此次吹風會上，人力資源和社會保障部養老保險司司長聶明雋介紹，個人養老金制度的最大特點是個人自愿參加，為了方便參加人輕易熟悉政策、輕松上手操作，在政策制定過程中特別注重參加的便捷性和實效性。

聶明雋在回答記者有關提問時介紹，個人養老金制度具有較強的便捷性和實效性。

具體來看，一是參加的條件比較簡單。目前參加基本養老保險的在職人員不論是什么樣的就業形態，即不論是單位就業人員還是靈活就業人員，不受就業地域、戶籍限制，只要個人自愿都可以公平參加這個制度，跨省跨地域流動時，個人的權益都不受影響。

二是參與的方式比較靈活。在參與程度上，參加人自主決定是全程參加還是部分年度參加，在繳費額和繳費方式上，起步階段只要不超過年度繳費上限1.2萬元，參加人可以自主決定繳多少，本年度內既可以一次性繳也可以分次繳。

三是開戶比較簡便。按照制度設計，參加個人養老金需要開設兩個賬戶：一個是在信息平臺建立個人養老金賬戶，用于信息記錄、查詢和服務等；另一個是在銀行開立或者指定的個人養老金資金賬戶，用于繳費、購買產品、歸集收益等。這兩個賬戶是相互唯一對應的，參加人可以分別在國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、掌上12333、商業銀行等多個渠道開設。

四是投資比較便捷。參加人可以根據不同偏好，自主選擇銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等，還可以短期中期長期的組合，這些操作都可以在資金賬戶中完成，不需要跑多個部門和機構。

五是領取方式比較靈活。參加人達到領取條件時，可以選擇按月、分次或者一次性領取，商業銀行根據個人選擇的方式，把個人賬戶資金轉入到參加人的個人社會保障卡銀行賬戶。特殊情形下，比如完全喪失勞動能力、出國出境定居等，也都可以領取。

中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉分析，從政策有關表述看，目前的個人養老金制度以個人賬戶為基礎，不受過去參保手續的限制，不涉及參保關系、單位管理等環節，靈活性更強，也具有便捷性。

銀保監會人身保險監管部負責人王宏鶴在吹風會上稱，個人養老金賬戶鎖定到退休，目的是使個人投入的資金真正用于養老保障。我們將鼓勵金融機構推出更多有利于養老金穩健增值的產品，探索通過長期投資、價值投資為參與人提供合理回報。

王宏鶴強調，與此同時，監管部門將加強對個人養老金相關金融業務的監管，嚴厲打擊違規行為，切實維護消費者合法權益，確保國家惠民政策落到實處，逐步構建更加公平可持續的養老體系，增強廣大人民群眾的獲得感、幸福感、安全感。

三問 是什么、怎么繳、如何領？

是什么？采取個人賬戶制

簡單說，個人養老金就是存一筆錢，作為基本養老保險的補充，到退休的時候又多了一個養老金來源。中央財經大學社會保障研究中心主任褚福靈表示。

意見明確，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養老金信息管理服務平臺，建立個人養老金賬戶。

參加人可以用繳納的個人養老金在符合規定的金融機構或者其依法合規委托的銷售渠道購買金融產品。個人養老金資金賬戶實行封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規定外不得提前支取。

怎么繳？自愿參加，上限12000元

根據意見，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。截至2021年末，全國基本養老保險參保人數已達10.3億人。

基本上有能力、有意愿的勞動者都可以參加，體現了制度的普惠性。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文說。

意見規定，每年繳納個人養老金的上限為12000元，人社部、財政部根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素適時調整繳費上限。

這筆錢具體怎么投資？個人養老金制度是對個人稅收遞延型商業養老保險試點的升級版，它擴大了覆蓋的金融產品范圍，可滿足更多不同層次和偏好的需求選擇。鄭秉文表示。

按照意見，個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

參與個人養老金運行的金融機構和金融產品由相關金融監管部門確定，并通過信息平臺和金融行業平臺向社會發布。

一方面，個人應理性選擇產品，承擔與收益相匹配的投資風險；另一方面，相關部門要切實防范風險，對產品的風險性進行監管，并定期向社會披露相關信息，助力個人養老金保值增值。褚福靈說。

如何領？可按月、分次或一次性領取

個人養老金是以個人賬戶為基礎的。意見規定，參加人應當指定或者開立一個本人唯一的個人養老金資金賬戶，用于個人養老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅。個人養老金資金賬戶實行封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規定外不得提前支取。

根據意見，參加人達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居，或者具有其他符合國家規定的情形，經信息平臺核驗領取條件后，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金，領取方式一經確定不得更改。

領取時，應將個人養老金由個人養老金資金賬戶轉入本人社保卡銀行賬戶。參加人死亡后，其個人養老金資金賬戶中的資產可以繼承。

萬一退休時，遇到不可控風險導致收益下滑，或者還希望持續投資進一步積累養老錢，也可以選擇不領取，避開市場低迷階段。鄭秉文說，作為一種投資型制度，個人養老金收益高低取決于很多因素。它既與經濟發展水平、制度運行質量密切相關，又受個人投資眼光、投資能力和風險容忍度的影響，將是多重因素作用的結果。

預測 長期收益一定是可觀的

越來越多的普通人開始關心起個人養老金的話題，但他們最關心的還是，退休后到底能拿到多少錢？某公募基金公司一位渠道經理劉勇（化名）表示，由于個人養老賬戶的投資風險是參加人自己承擔的，而且養老金追求長期絕對收益的基本風險偏好，穩健為主，如果以社保基金的收益率做假設，還是比較接近的。

實際上，2001～2019年，公募基金助力社保基金也取得了年化8.15%的投資回報。某券商金融工程研究員表示，假設按照社保基金年化8%左右的投資回報，每年繳納1.2萬元個人養老金，那么20年后的金額可以達到57.3萬元。社保基金的穩定性與安全性可以堪比個人養老基金，因此以它的收益率做假設還是比較客觀的。假設以4%的年化收益率計算，每年1.2萬元的個人養老金在繳納20年之后，金額可以達到36.5萬元。他也表示，如果是繳納30年，退休時的總金額還會更高。

武漢科技大學金融證券研究所所長、中國養老金融50人論壇核心成員董登新表示，個人養老金賬戶的特點是封閉積累、長期投資，除了退休等特殊情況是不允許提前提取的，因此考核長期收益率更為合理。短期收益率出現波動是正常現象，但如果把周期拉長，長達二三十年的積累之下，個人養老金賬戶的長期收益是有保障的。舉例來說，全國社保基金近20年的年化收益率超過了8%，我國的企業年金從2007年到現在年化收益率也超過了7%。事實證明，以社保基金和企業年金為代表的養老金投資長期能夠取得穩定的收益，未來個人養老金賬戶也會采取類似的投資方式，長期收益一定是可觀的，不用太在意短期的波動。